【市场综述】 上周五公布的美国 3 月零售销售连降两月、超预期疲软；但受汽油价格影响，密歇根大学 4 月调查 的消费者未来一年通胀预期创将近两年最大升幅。美联储理事沃勒称通胀远高于目标，需进一步紧缩，市 场预期 5 月加息概率回升。 零售数据公布后，美债收益率盘中拉升逾 10 个基点，至逾一周高位；美元指数加速脱离一年低谷。 黄金跌近 2%创逾三周最大跌幅，跌离史上次高，全周转跌。【全球要闻】 1.美国 3 月零售销售超预期放缓，环比大跌 1%，零售额同比增速创近三年新低 美国 3 月零售销售环比下降 1%，比市场预期的增速...

【市场综述】 上周首次申请失业救济人数超预期回升至一年多高位，继 CPI 后 3 月美国 PPI 也超预期放缓，创两 年多最低同比增速。就业放缓、通胀降温信号又现，市场更有信心美联储加息将近尾声。 数据公布后美股高开，科技股领衔美股反弹，美债收益率回吐升幅转降；美元指数时隔一周又创两月 新低，伦铜延续上周三以来涨势，站上 3 月初以来高位，贵金属也集体上涨。欧元创一年新高。 OPEC 月度报告警告夏季石油需求有下行风险、强调库存增加和全球经济增长面临挑战，连日上涨的 国际原油回落，美油跌落去年 11 月以来高位，但守住 ...

【市场综述】      美国 3 月名义 CPI 超预期降温，核心通胀小幅加速，坐实美联储 5 月加息 25 个基点的市场预期。3 月 FOMC 纪要显示银行业危机令多位官员下调利率峰值预测，预警年内温和衰退，市场加大对年底前降 息押注，高盛不再预计 6 月加息。美股集体收于日低，CPI 数据加强市场对 5 月为最后一次加息的信念， 美债收益率止步三日连涨，一度两位数下跌，美元较日高跳水 70 点，现货黄金一度涨超 1%。 多位欧洲央行官员鹰派发言，支持更大幅度加息压低核心通胀，欧元兑美元创两个月新高。加拿大连 续两次会议暂停加息，加元...

【市场综述】      美国 3 月 CPI 通胀数据发布前夕，市场持续押注美联储 5 月加息 25 个基点的概率接近 70%，今年 两位 FOMC 票委、纽约和芝加哥联储均鸽派发言称，若通胀下降将需要降息。同时，IMF 警告银行业危 机令世界经济增长面临下行风险。 美债收益率连涨三日，两年期美债收益率站稳 4%上方，复活节假期后欧债收益率两位数跃升，美元 转涨离一周高位不远。现货黄金重上 2000 美元，美油升破 81 美元，布油升破 85 美元。【全球要闻】IMF 下调 2023 年全球经济增速预期 IMF 下调了 2023 年全球经济增速预期，并警告称，由...

【市场综述】      市场解读美国 3 月非农就业显示劳动力市场坚韧，交易员押注美联储 5 月加息 25 个基点的概率升至 80%，美国银行业危机出现缓和的初步信号。 美股低开高走，集体收于日高。美债收益率齐涨 5 个基点，收复上周二以来跌幅，两年期收益率重上 4%，美元指数收复一周跌幅， 油价跌超 1%，美油失守 80 美元仍徘徊两个月高位，美国天然气盘中涨超 10%，得克萨斯州北部和 西部一些关键风电场地区的风力一直很弱，提振了天然气需求，抵消了天然气消耗量下降的趋势。【全球要闻】纽约联储调查：未来一年的通胀率预期自去年...

【市场综述】      美国 3 月非农就业增幅略高于预期，创 27 个月最低，时薪同比涨幅为近两年最慢，均展现劳动力市 场降温迹象，但失业率意外小幅下滑、接近历史低位，劳动参与率提升，表明劳动力市场仍坚韧。市场预 计 5 月加息 25 个基点的几率从 50%升至 70%。 非农报告公布后，美股期货止跌转涨，美债收益率全线升幅超过 10 个基点，对利率政策更敏感的短 债收益率升幅更大。【全球要闻】美失业率意外回落！市场对美联储加息预期升温 美国 3 月新增非农就业人数 23.6 万，为 2020 年 12 月以来最小增幅，略高于预期的 23 万，...

【市场综述】      美国申请失业救济人数高于预期，又添就业放缓信号，市场更担心加息快要导致衰退。美联储官员布 拉德称，银行业动荡引发的信用收紧不会导致衰退。 三大股指低开高走，ChatGPT 概念股普涨。10 年期美债收益率再创近七个月盘中新低， 两年期收 益率盘中降 11 个基点后转升。美元指数高位持续回落，收报 101.92。黄金继续跌离 13 个月高位，本周 仍涨 2%。【全球要闻】 美国 4 月 1 日当周首申失业救济 22.8 万超预期，前值大幅上修至 24.6 万 4 月 1 日当周首次申请失业金人数为 22.8 万，超过预期的 20 万和前值...

【市场综述】      美国 3 月 ADP 就业新增 14.5 万人，大幅低于预期，ISM 服务业通胀指标降至近三年最低，均支持 美联储或不需要进一步加息的观点，市场押注 5 月美联储更可能不加息。 就业市场降温抬升了市场对美联储转鸽的预期，两年期美债收益率跌近 15 个基点失守 4%，美元失 守 102 至逾两个月最低，现货黄金升破 2000 美元，与期金均涨近 2%至 13 个月最高。【全球要闻】 美国 3 月 ISM 非制造业意外大跌，新订单疲软，新出口订单暴跌，价格指数重挫 美国 3 月 ISM 非制造业指数意外显著下降至三个月新低，为 51.2，2 月前...

【市场综述】美国 3 月 ISM 制造业指数超预期下降，创 2009 年以来不计新冠疫情期间内新低，进一步深陷 50 下方的萎缩区间；OPEC 核心成员国意外宣布额外大幅减产，市场对通胀上升和衰退降至的担忧加剧，预 计 5 月美联储加息 25 个基点的可能性超过五成。 衰退担忧令欧美国债收益率齐降，美债收益率降至一周低位，两年期收益率较上周五所创的一周多来 高位回落逾 20 个基点。美元指数高位持续回落，盘中跌破 102 创逾一周新低。【全球要闻】 美国 3 月 ISM 制造业连续五个月萎缩，创疫情以来新低，分项指数全部萎缩 美国 3 月 ISM 制造...

【市场综述】上周五，美国 2 月核心 PCE 物价指数增速低于预期，创一年半新低；3 月密歇根大学调查的未来一 年消费者预期超预期下降，创近两年新低，市场对美联储接近结束加息更有信心。 美股狂欢，纳指创半年新高。两年期美债收益率转降，脱离逾一周高位，全周升逾 20 个基点，但 3 月大幅降近 80 个基点。美元指数反弹，脱离七周低位危险。 原油方面，周末欧佩克+多个产油国宣布实施自愿石油减产计划，从 5 月起至 2023 年年底自愿削减 原油产量，美原油开盘暴涨逾 7%，刷新逾两个月高点至 81 美元/桶上方。【全球要闻】超 160 万...

【市场综述】美国首次申请失业救济人数超预期回升、三周来首次增长，仍强劲的劳动力市场有放缓迹象。德国 3 月 CPI 放缓仍高于预期，四季度美国 PCE 超预期上修，德债收益率创两周新高，两年期美债收益率又创 一周新高，均连升四日。 投资者押注美联储加息进尾声、利率接近峰值，关注点转向周五公布的 2 月通胀指标 PCE。美股三 大股指 V 型收涨。【全球要闻】美国四季度 GDP 终值 2.6%，核心 PCE 再度上修，2022 全年 GDP 为 2.1% 美国四季度实际 GDP 年化季环比增长终值为 2.6%，略低于预期和前值 2.7%。三季度实际 GDP 年化季 环...

【全球要闻】AI 引发担忧 英国政府发布了针对人工智能产业监管的白皮书 ChatGPT 类的生成式 AI 火爆后，引发人们对其安全性的担忧。马斯克等千名科技人士联名呼吁，所有 AI 实验室立即暂停训练比 GPT-4 更强大的 AI 系统至少 6 个月。英国政府发布了针对人工智能产业监管的白皮书，概述了针对 ChatGPT 等人工智能治理的五项原则：安 全性和稳健性、透明度和可解释性、公平性、问责制和管理，以及可竞争性。 在接下来的 12 个月里，监管机构将向相关组织发布实用指南，以及风险评估模板等其他工具，制定基于 五项原则的一些具体规则；...